你是不是也有這種感覺——每次聽到「ETF」三個字，腦中浮現的就是 0050、006208，然後默默設定定期定額，就這樣放著不管？

如果是的話，2026 年你可得睜大眼睛了。因為一種全新的 ETF 正在翻轉台灣投資圈，它叫主動式 ETF，而且成績單嚇嚇叫：今年首季，多檔主動式 ETF 績效突破 20%，直接把被動式 ETF 甩在後頭。

到底這是什麼新玩意？跟傳統 ETF 有什麼不一樣？值不值得你掏錢？這篇一次幫你搞清楚。

主動式 ETF 是什麼？跟被動式差在哪？

先說結論：主動式 ETF 就是「有經理人在操盤的 ETF」。

被動式 ETF 的邏輯很單純——追蹤指數。0050 追蹤台灣前 50 大公司，S&P 500 ETF 追蹤美國前 500 大企業，指數怎麼組、它就怎麼買，不動腦、不選股，完全照規則走。

主動式 ETF 完全不一樣。背後有一群專業基金經理人，每天研究市場、調整持股，目標只有一個：超越大盤。他們不追指數，而是靠專業判斷選股、擇時進出，追求超額報酬（Alpha）。

簡單比喻：

  被動式 ETF 主動式 ETF
操盤方式 追蹤指數，不選股 基金經理人主動選股
目標 貼近大盤表現 超越大盤
費用率 較低（0.03%～0.5%） 較高（0.5%～1.5%）
持股透明度 每日公開 每月或每季揭露
適合誰 長期存股、不想花心思 願意付費換取超額報酬

為什麼 2026 年主動式 ETF 突然大爆發？

三個原因：

1. 法規鬆綁，台灣終於跟上了

美國的主動式 ETF 發展超過 10 年，ARKK（方舟創新 ETF）更是紅遍全球。台灣一直到 2024 年底才正式開放主動式 ETF 募集，2025 年開始陸續掛牌，2026 年進入大爆發期。目前已經有超過 10 檔主動式 ETF 在台灣上市，還有多檔正在排隊募集。

2. 被動式 ETF 遇到瓶頸

當所有人都定期定額買 0050，大盤漲幅也被吃光了。2025 年台股震盪劇烈，被動式 ETF 跟著大盤上上下下，投資人開始想：「有沒有方法可以在下跌時少跌一點，上漲時多賺一點？」主動式 ETF 正好給了這個答案。

3. 首季績效太亮眼

2026 年第一季，多檔台股主動式 ETF 績效超過 20%，遠甩加權指數的 12%。這種成績誰看了不心動？

怎麼辨識主動式 ETF？看代號就知道

台灣主動式 ETF 有一個很簡單的辨識方式：代號後面多一個「A」。

  • 00981A（群益台灣精選主動式 ETF）
  • 00992A（統一台股主動式 ETF）
  • 00999A（野村台灣主動式 ETF）
  • 00403A（統一全球主動式 ETF）

那個「A」就代表 Active（主動型）。所以下次看到代號尾巴有 A，就知道這不是一般的被動式 ETF。

主動式 ETF 的 3 大優勢

1. 有機會賺更多

被動式 ETF 只能跟著大盤走，大盤跌它一定跌。但主動式 ETF 的經理人可以及時調整持股，在震盪市場中選擇防禦型股票、避開跌勢，甚至在空頭市場中尋找逆勢上漲的標的。

2. 選股更靈活

被動式 ETF 的成分股是固定的（跟著指數），但主動式 ETF 可以根據市場變化隨時調整。比如 2026 年 AI 議題火熱，經理人可以加碼 AI 概念股；發現某產業前景轉差，也可以果斷減持。

3. 兼具 ETF 的便利性

跟一般主動型共同基金比起來，主動式 ETF 一樣可以在交易所買賣，流動性好、交易即時，不用像基金那樣等申贖處理。

主動式 ETF 的 3 個風險

1. 費用率較高

主動式 ETF 需要支付經理人團隊的研究和操盤成本，管理費通常在 0.8%～1.5% 之間，是被動式 ETF 的 2～5 倍。如果經理人沒有創造超額報酬，等於你白付了更高的費用。

2. 績效不保證

「主動」不代表一定賺。經理人也是人，判斷失誤時，績效可能比被動式 ETF 還差。美國數據顯示，長期來看只有約 20% 的主動型基金能持續跑贏大盤。

3. 持股不透明

被動式 ETF 每天公布持股，但主動式 ETF 通常只每月或每季揭露。你無法即時知道經理人到底買了什麼，這對重視透明度的投資人來說是個缺點。

新手怎麼挑主動式 ETF？4 個關鍵指標

1. 看經理人團隊

主動式 ETF 的靈魂就是操盤手。去看看這個團隊過去的績效紀錄、在市場震盪時的表現如何。不要只看短期三個月，至少要看一年以上的軌跡。

2. 看費用率

費用率直接吃掉你的報酬。同類型主動式 ETF，選費用率較低的那檔。差 0.3% 聽起來不多，但 10 年下來複利效果差距驚人。

3. 看投資風格

每檔主動式 ETF 的投資風格不同——有的偏成長股、有的偏價值股、有的專注特定產業。挑選前先搞清楚自己的風險承受度，再找風格匹配的。

4. 看規模與流動性

ETF 規模太小、成交量太低，會影響買賣價差。優先選規模大、成交量活絡的標的，進出才不會吃虧。

資產配置建議：主動 + 被動，雙管齊下

最聰明的做法不是二選一，而是搭配使用：

  • 核心部位（60%～80%）：放被動式 ETF，穩穩追蹤大盤，長期複利
  • 衛星部位（20%～40%）：放主動式 ETF，追求超額報酬，進可攻退可守

這樣的好處是：即使主動式 ETF 表現不如預期，核心部位還是穩的；但如果經理人真的選對了，衛星部位就能幫你加分。

結語：主動式 ETF 不是萬靈丹，但絕對值得認識

2026 年主動式 ETF 的崛起，代表台灣投資人有了更多選擇。它不是要取代被動式 ETF，而是提供了另一種可能性——讓專業的人幫你找機會。

但別忘了：更高的報酬潛力，也伴隨更高的不確定性。進場之前，先搞清楚自己在買什麼、經理人是誰、費用率多少，才不會淪為追漲殺跌的韭菜。

今天的行動建議：打開你的券商 App，搜尋代號尾端帶「A」的 ETF，看看它們的持股和績效。先觀察，再出手，永遠是投資最好的起手式。